年金計劃有終身及非終身之分，政府研究的公共年金則標榜終身派發。

早前財政預算案建議研究公共年金，讓長者可將退休資產轉化成每月穩定收入，猶如自製長俸。觀乎市面上已有的年金產品，平均年回報有逾4厘，惟當中只有少數屬「真」終身計畫，即使活過百歲仍可取得年金；而非終身計畫則有可能於20年內派完，變相未能覆蓋整個退休生活。

年金計劃之所以做到自製長俸效果，由於供款人於退休前預先供款予保險公司，透過不斷投資滾存，退休後便可每月「出糧」收取固定現金。本報比較市面上現行4款年金計劃，雖然以往每年派息都有4厘以上，差異未算太大，但大多為非保證，會受市況左右。其中僅美國萬通列明，生效至少15年的保單保證至少有3厘年回報。

此外，年金計劃有終身及非終身之分，政府研究的公共年金則標榜終身派發。反觀4款年金計劃中，只有美國萬通不就終身派發設年齡限制；友邦最多則派至110歲，宏利僅派至100歲。至於滙豐人壽年金則為非終身，派發期限20年，供款人開始取用年金後，要預算20年後便會結束。

康宏理財營銷策略及業務拓展總監傅惠賢坦言，購買年金的目的與人壽保險不同，「買保險大家係怕太短命，希望保障家人，但買年金相反就係怕太長命」。供款人要因應自己的退休計劃，選擇適合自己的年金派發期，若希望無論活到多久，同樣可每月獲得一筆固定「長俸」，終身計劃則較合適。

傅惠賢又指，將保單供款行使為年金的方法有多種，若供款人本身已婚，又有「太早走怕蝕」的考慮，則可選擇有聯合年金領取人的計劃，即供款人身故後，仍可繼續由其配偶收取終身年金。此外，年金除可以固定金額形式發放外，隨着通脹按年遞增，亦有計劃可以「遞增式」方式派發，所收取的年金會隨著年紀增加。

目前市面上的年金計劃最高投保年齡約為65歲，供款期可短至1年一筆過供款，或長至50多年慢慢供款。傅惠賢指，其實供款期長短各有好處，若要享受年金的複息效應，理論上越早供款，累積回報越多，但亦意味著年輕時要預算每月將一部分入息用以供年金。

至於即享年金計劃，則較適合準退休人士，年金供款主要來自累積資產，「比如退休後賣咗部分物業套現一筆大額資金退休，但又擔心太長命，就可以整筆放落年金，等保險公司幫你計數每月派幾多」。

記者：陳洛嘉





資料來源: 蘋果日報

【Now財經台】公共年金計劃協助長者將一筆過的資產，轉為每月穩定的退休收入。今集《理財有方》請來康宏理財聯席董事張言銘，介紹公共年金計劃的運作，及與現時市面上年金計劃的分別。

影片: Now財經

資料來源:Now財經

「退休後無入息，份退休金越搣個心就越寒，又唔知自己幾時香！」年輕人總是憧憬退休生活，年屆69歲的沈生雖有「磚頭」在手，但退休後缺乏每月現金流，「個心唔定」卻是最現實的退休寫照。

沈生於內地打工廿多年，太太50歲時已退休照顧家庭。膝下兩兒早已成家立室，但他多年來作為家庭經濟支柱，坦言不慣退休後「攤大手板問個仔拎錢」。
「咁多年習慣我搵錢返黎養佢，到我咁既年紀仲要成日伸手同個仔拎？唔慣！」退休後眼見儲落的老本始終有限，沈生早前便決定將其粉嶺居屋單位承造20年安老按揭，以磚頭換取流動資金。
沈生單位實用面積逾500呎，未補地價估值達365萬，以年紀較輕、現年62歲的沈太計算年金，未來20年兩老每月合共可獲「出糧」逾8,000元。計畫結束雖再無糧出，但單位不會被收回，直到兩老均已終老，屆時後人可優先向銀行贖回單位，一般有6至9個月時間完成贖樓程序；若決定不贖，則會交由銀行出售物業。
「退休金擺20年唔知會點，始終會搣曬，但依家每月有糧出，20年後先動用筆退休金，個心定好多。」沈生坦言，退休時其實沒有想過承造安老按揭，「本來諗住辛苦D去麥當勞做下替工、揸份的士」，但後來得悉有此計畫，便和兩兒商量。
「個仔話，錢係你搵、間屋係你買，你咪拎去做按揭，唔使擔心班後生。」沈生指，現時每月8,000元也足夠應付日常消費、燈油火蠟，太太閒時又可到社區中心學跳舞。「我個個月睇住8000蚊使，覺得係幾足夠，可以懶D留係屋企唔洗兼職，儲到錢又可以去旅行，唔使咁辛勞。」沈太亦禁不住透露：「9月就可以去澳洲玩，使我自己錢，返黎又有糧出。」
不過，上一代普偏傾向把物業留給子女，但何解兩老如此灑脫將物業按給銀行？「老實講，留唔留係睇個仔本唔本事，按俾銀行之後都可以贖嘛！咪睇佢兩個邊個有本事。」沈生續說：「我唔望個仔養我，佢又唔望我養佢，點養得起？依家我自己錢自己使，個仔又唔志在我留返呢一筆錢，宜家唔興架啦。」沈太亦指，子女家用始終有限，「你見到樣樣都貴，其實依家我地都減低班後生壓力，唔使佢地成日問我有無錢交電費」。
記者：陳洛嘉



資料來源:蘋果日報

好想知道兩公婆每月得8000蚊點樣過

• 按揭證券公司推出公共年金，照顧到收入不高人士的需要。以100萬元來說，每月可以收約5,000至6,000元，在初期而言， 是不錯的收入；
• 20年後的日子，計入通脹以後，收入會少了一半，越遲拿取年金時的購買力會大減。

購買公共年金前宜先了解產品內容。（視覺中國）
要選擇年金，先要了解它是什麼。年金產品多是要求投資者供款一段時間，或作一次性供款，然後在之後的日子每月收取現金流。年金的發行者多是銀行或保險公司，有時是政府。這次公共年金的發行者是按揭證券公司，即政府。

除了發行者，要留意年金的供款期及供款額。供款以後是提取，何時可以提取？每月提取多少？可以提取多久？還有是提早離世時，提早取回時可以拿多少？提取的款項那部份是保證，那部份是非保證，都是重要的考慮。

這公共年金的最高投資額是100萬港元，可以提取終生，可以當作100歲，每月的保證回報男性約5,000-5,800港元(即每年6至7%)，女性每月約4,500-5,300港元(即每年5.4至6.4%)。有意見指男女不平等，但其實保險費用一直以來也是男女不同的。

由於公共年金的購買上限是100萬元，適合一些本金不多而又不懂投資的人士。一位普通的打工仔工作了35年，每月供款於強積金1,500元，包括僱主的部分，可以儲蓄到約111萬元，若他購買公共年金，每月有約6,000元收入，每天200元，足夠基本的開支，但他要有沒有住所。收入高一些的人士，他們可以用安老按揭，假設他們有一個600萬元的物業，利用安老按揭拿終身，每月可以拿取12,000元，是較佳的情況。

市面上的年金產品又如何？它們多是提款期有限的，例如20年，又或是回報不高，我指的是保證回報的部分，非保證回報的部分參考價值不大，可以說成天花龍鳳。在購買年金時，最好的方法是要求出售的一方列出保證現金流。以公共年金為例，購買者先付100萬元，每月可以提取約5,000至6,000元，那現金流的情況如下：

現在 （1,000,000）
第1月 5,000 至 6,000元
第2月 5,000 至 6,000元
第3月 5,000 至 6,000元
……
可以拿多久，視乎你的壽命。拿取的年期越長，那內部回報率（即由付款到提取最後一期款項總年期的回報）越高。要留意的是這是保證的現金流，保險公司的年金產品甚少有此現金流表，有的也只顯示部份，包括了非保證的部份，還有的是有些困素會影響未來的派發。

以一間保險公司的年金產品描述為例，「『每月入息』包括保證及非保證兩部分。當本計劃開始派發保證的每月入息時，保單的保證現金價值將隨之下降。累積的週年紅利及利息將用以支付非保證的每月入息，週年紅利及利息會因此而減少」。減少多少？派發多少？以表列出最實際，但有此做法的公司絕無僅有。

資料來源：香港01

年金

我現在一半保險攞年金，一半不攞

按揭證券公司擬明年推公共年金，針對65歲後銀髮一族；至於本港私營年金，則主攻後生世代，起始供款日更可於零歲起，若每月供400元，直至其60歲，退休後每月可獲得1.85萬元，不過須留意通脹或蠶食購買力。

由零歲開始供款60年
以最近推出的中銀人壽年金為例，其供款期最長可達60年，若果以最低月供金額400元計，供足60年，總供款金額將達28.8萬元，而65歲後，每月收取年金則為1.85萬元，若果長壽至90歲，總獲得年金達554.2萬元。

若果選擇另一種供款方式，以美國萬通年金為例，即僅出生後首5年供款，每月供1,200元，總供款金額為7.2萬元，然後供款人靜待60年，65歲後每月年金達1.86萬元；而若果以相等供款額供10年，65歲後
每月年金可達3.1萬元。

不過，女兒近2歲的招銀國際策略師蘇沛豐表示無甚興趣，「未諗過咁長遠喎，太多近嘅嘢要plan，保險、醫療、教育儲蓄……」又認為退休應自行計劃。他又指假設通脹率2.5%，粗略估算每月1.6萬元的年金，等於現時約3,000多元，「好過冇啦，又唔夠生活嘅，同埋其實個數唔係好誇張箒，通脹同複式效應下差唔多」。

若果以0歲起，每月供400元，供足60年，65歲退休後每月收取1.85萬元為例，若果這65年間通脹率為2.5%，該筆每月年金現值（present value）為3,716元。不過，供款金額亦因為通脹上升而減少，65年後400元現值等於現在80元。

此外，投資這類超長期年金前，亦需要考慮眾多其他因素，例如預期回報未必達標，原因是年金分保證、非保證回報兩項，意味最終獲得年金可大可小。以中銀人壽為例，該公司預期回報率為4.9%，保證回報率則為2%至3%。

參與長期年金亦須留意金融機構穩健度，因為參與期或長達數十年，故此宜選擇財政實力強橫的金融機構。





資料來源: 蘋果日報