如何選擇「年金」？先了解它是什麼

要選擇年金，先要了解它是什麼。年金產品多是要求投資者供款一段時間，或作一次性供款，然後在之後的日子每月收取現金流。年金的發行者多是銀行或保險公司，有時是政府。這次公共年金的發行者是按揭證券公司，即政府。

除了發行者，要留意年金的供款期及供款額。供款以後是提取，何時可以提取？每月提取多少？可以提取多久？還有是提早離世時，提早取回時可以拿多少？提取的款項那部份是保證，那部份是非保證，都是重要的考慮。

這公共年金的最高投資額是100萬港元，可以提取終生，可以當作100歲，每月的保證回報男性約5,000-5,800港元(即每年6至7%)，女性每月約4,500-5,300港元(即每年5.4至6.4%)。有意見指男女不平等，但其實保險費用一直以來也是男女不同的。

由於公共年金的購買上限是100萬元，適合一些本金不多而又不懂投資的人士。一位普通的打工仔工作了35年，每月供款於強積金1,500元，包括僱主的部分，可以儲蓄到約111萬元，若他購買公共年金，每月有約6,000元收入，每天200元，足夠基本的開支，但他要有沒有住所。收入高一些的人士，他們可以用安老按揭，假設他們有一個600萬元的物業，利用安老按揭拿終身，每月可以拿取12,000元，是較佳的情況。

市面上的年金產品又如何？它們多是提款期有限的，例如20年，又或是回報不高，我指的是保證回報的部分，非保證回報的部分參考價值不大，可以說成天花龍鳳。在購買年金時，最好的方法是要求出售的一方列出保證現金流。以公共年金為例，購買者先付100萬元，每月可以提取約5,000至6,000元，那現金流的情況如下：
現在 （1,000,000）
第1月 5,000 至 6,000元
第2月 5,000 至 6,000元
第3月 5,000 至 6,000元

可以拿多久，視乎你的壽命。拿取的年期越長，那內部回報率（即由付款到提取最後一期款項總年期的回報）越高。要留意的是這是保證的現金流，保險公司的年金產品甚少有此現金流表，有的也只顯示部份，包括了非保證的部份，還有的是有些困素會影響未來的派發。

以一間保險公司的年金產品描述為例，「『每月入息』包括保證及非保證兩部分。當本計劃開始派發保證的每月入息時，保單的保證現金價值將隨之下降。累積的週年紅利及利息將用以支付非保證的每月入息，週年紅利及利息會因此而減少」。減少多少？派發多少？以表列出最實際，但有此做法的公司絕無僅有。

文章來自香港01。

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